Varighed hul

FONT SIZE:
fontsize_dec
fontsize_inc
Januar 2, 2017 Frede Prahl V 0 26

Definition

Forskellen mellem varigheden af ​​aktiver og passiver, som en finansiel enhed.

Oversigt

Varigheden kløft er en finansiel og regnskabsmæssig sigt og bruges typisk af banker, pensionskasser eller andre finansielle institutioner til at måle deres risiko på grund af ændringer i renten. Dette er en af ​​de fejlparringer, der kan opstå, og er kendt som asset liability fejlparringer.

En anden måde at definere Varighed Gap er: Det er forskellen i prisen følsomheden af ​​rentebærende aktiver og prisfølsomhed af forpligtelser til en ændring i markedsrenterne.

Varigheden gap måler, hvor godt matchede er de tider af pengestrømme og udbetalinger.

Når varigheden af ​​aktiverne er større end varigheden af ​​passiver, varigheden forskellen er positiv. I denne situation, hvis renten stiger, vil aktiver miste mere værdi end passiver, hvilket reducerer værdien af ​​virksomhedens egenkapital. Hvis renten falder, vil aktiver få mere værdi end passiver, hvilket øger værdien af ​​virksomhedens egenkapital.

Omvendt, når varigheden af ​​aktiverne er mindre end varigheden af ​​passiver, varigheden forskellen er negativ. Hvis renten stiger, vil passiver tabe mere værdi end aktiverne, hvilket øger værdien af ​​virksomhedens egenkapital. Hvis renten falder, vil passiver få mere værdi end aktiverne, og dermed mindske værdien af ​​virksomhedens egenkapital.

Ved varighed matching, der skaber et nul varighed hul, bliver firmaet immuniseret mod renterisiko. Varighed har en dobbelt-facet visning. Det kan være gavnlige eller skadelige afhængigt af hvor renten er på vej.

Nogle af de begrænsninger af varigheden hul ledelse omfatter følgende:

  • vanskeligheden ved at finde aktiver og passiver af samme varighed
  • visse aktiver og forpligtelser kan have mønstre af pengestrømme, der ikke er veldefinerede
  • forudbetalinger fra kunder kan fordreje de forventede pengestrømme i varighed
  • kunde misligholder kan fordreje de forventede pengestrømme i varighed
  • konveksitet kan forårsage problemer.

Når varigheden kløften er nul, er firmaet immuniserede, hvis størrelsen af ​​de passiver svarer til størrelsen af ​​aktiverne. I dette eksempel med en to-årigt lån på en million og en etårig aktiv på to millioner, er firmaet stadig udsat for rollover risiko efter et år, når den resterende år af den toårige lån skal finansieres.

  0   0

Kommentarer - 0

Ingen kommentar

Tilføj en kommentar

smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile
Tegn tilbage: 3000
captcha